优配速至 6000万元理财牛市9个月亏逾80% 圣元环保：未能第一时间识别作假实控人父子承诺兜底！

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　　12月26日晚间，圣元环保（SZ300867，股价19.69元，市值53.51亿元）披露投资进展公告，其全资子公司厦门金陵基建筑工程有限公司（以下简称“厦门金陵基”）投资的“深博宏图成长1号私募证券投资基金”遭遇重大亏损。

　　据圣元环保公告，截至12月25日，上述基金亏损金额约4692万元，累计净值增长率为-81.54%。

　　《每日经济新闻》记者注意到，据圣元环保公告，就在12月上旬，该基金的单位净值还在0.9元上方，却在一周内断崖式下跌至0.2元区间。

　　面对如此净值波动，圣元环保直指基金管理人深圳深博信投投资管理有限公司（以下简称“深博信投”）存在越权交易、伪造基金份额净值信息等违法违规行为。

　　圣元环保在给《每日经济新闻》记者的回复中表示，对方提供的虚假净值表，与先前报送资料一致性相符，导致公司未能第一时间发现作假。

　　就在理财爆雷事件披露的次日，12月27日，圣元环保接连发布两则重磅公告：一是公司及相关责任人收到厦门证监局的警示函；二是公司控股股东、实际控制人朱煜煊、朱恒冰紧急“救火”，承诺对本次投资损失进行先行补偿。

　　公司回应：未能第一时间发现净值作假

　　据圣元环保公告，该投资始于2025年3月，彼时厦门金陵基出资6000万元认购了“深博宏图成长1号”。

　　“暴雷”始于圣元环保的一次赎回计划。2025年12月9日，圣元环保与基金管理人沟通，计划赎回全部份额。然而，三天后收到的净值表却让公司管理层如坠冰窟。

　　数据显示，截至2025年12月4日，该基金的单位净值还维持在0.9215元，但在短短一周后的12月11日，净值骤降至0.2596元。这意味着，该笔投资的账面上资产从5500多万元瞬间缩水至1500多万元。

　　对于此前为何没有察觉，圣元环保在回复《每日经济新闻》记者采访时透露了关键细节。公司表示，在今年3月至12月案发前的运作过程中，确实按合同约定正常收到了对方的净值相关资料。

　　“对方提供的虚假净值表，与先前发送的文件无明显异样。虚假净值表发送渠道无变化，与先前报送方式、报送资料一致性相符，我方未能第一时间内发现前述资料系作假。”圣元环保回应称。

　　神秘人“空降”背债：温廷涛身份成谜

　　在发现巨额亏损后，圣元环保成立的专项工作小组于12月14日前往深圳与基金管理人进行交涉。

　　随后，一位名为“温廷涛”的神秘自然人浮出水面。

　　根据圣元环保公告，基金管理人提出由自然人温廷涛对圣元环保投资产生的本金损失承担连带清偿责任。圣元环保此前公告显示，温廷涛，籍贯河北省涿州市，公民身份号码显示其出生于1977年。

　　为何一家私募基金公司的巨额亏损，会由一个自然人出面承担？

　　12月16日，温廷涛签署了《关于承担深圳深博信投投资管理有限公司相关债务的承诺函》，承诺对厦门金陵基的全部本金损失承担连带清偿责任，并明确了具体的支付期限。

　　然而，这位“神秘人士”的履约情况并不乐观。公告显示，截至12月26日，厦门金陵基仅收到了温廷涛支付的首笔款项人民币200万元。原定于12月19日支付的第二笔款项及后续款项均未收到。这也意味着，温廷涛并未能完全履行其承诺。

　　对于温廷涛的身份及其与各方的关系，圣元环保在回复《每日经济新闻》记者时澄清道：“温廷涛与圣元环保或厦门金陵基之间不存在除本案外的其他业务关联或亲属关系。”

　　圣元环保进一步解释称：“该自然人是深博信投这边安排出面协调解决问题的，该自然人与深博信投共同出面，提出由该自然人对公司投资产生的本金损失承担连带清偿责任。对方表示可以在短时间内安排筹措资金并进行赔付，公司为第一时间挽回损失同意该做法。温廷涛与深博信投的关系待监管及公安部门进一步核实。”

　　此外，针对基金具体的投向，圣元环保回应称：“根据基金管理人及基金托管人提供的完整的产品资产估值表、账户交易明细、每日净值序列表及托管户流水清单等资料，产品具体投向为国内A股上市公司股票等容易变现的产品。本基金产品无结构化安排优配速至，无优先级或劣后级设置，子公司厦门金陵基为该产品单一投资者。”

　　被监管出具警示函同日实控人承诺兜底

　　就在理财暴雷被公之于众的第二天，监管处罚也来了。

　　12月27日，圣元环保公告收到厦门证监局出具的警示函。警示函指出，圣元环保子公司认购的私募产品出现重大损失，公司知悉后未及时予以披露，迟至12月26日晚间才进行披露。

　　回溯时间线，圣元环保在12月12日就收到了显示巨额亏损的净值表，12月14日工作小组已前往深圳现场核查并确认了情况。然而，直到12月26日，公司才发布相关公告。

　　为此，厦门证监局决定对圣元环保采取出具警示函的监督管理措施，并同时对公司董事长朱煜煊、总经理朱恒冰、董事会秘书陈文钰采取出具警示函的措施，并将相关情况记入诚信档案。监管部门要求公司吸取教训，强化规范运作意识，并采取有效措施最大限度挽回损失。

　　在收到警示函的同一天，圣元环保的控股股东、实际控制人朱煜煊和朱恒冰（朱煜煊和朱恒冰系父子关系）做出了“兜底承诺”。

　　据圣元环保公告，朱煜煊和朱恒冰承诺，将对厦门金陵基认购该基金的本金损失采取先行补偿。

　　具体的补偿逻辑是：以初始投资本金6000万元为基数，扣除届时基金赎回到账金额和公司采取其他措施（如向温廷涛追偿、诉讼等）实际追回的款项后，差额部分由两位实控人补足。

　　数据显示，朱煜煊持有圣元环保13.02%的股份，朱恒冰持有25.00%的股份。二人承诺最迟于公司2025年年度报告正式披露日之前，将补偿金额足额支付至公司指定账户。

　　四大疑点浮出

　　这起巨额亏损事件背后，涉事私募净值疑问、产品密集清盘疑云重重，《每日经济新闻》记者梳理出四大待解疑点。

　　疑点一：深博信投为何密集提前清算旗下产品？

　　据悉，涉事私募机构为深圳深博信投投资管理有限公司，涉事产品为“深博宏图成长1号私募证券投资基金”，基金托管券商为招商证券。据中基协备案信息显示，厦门金陵基以单一投资者身份，使用闲置自有资金认购该基金6000万元，该基金于2025年3月10日成立。

　　令人费解的是，在“深博宏图成长1号”成立并备案后不久，深博信投旗下其他产品便开始密集提前清算。中基协信息显示，深博信投2025年合计有6只产品完成清算。

　　清算集中在2025年5月26日至10月22日期间，具体来看：

　　深博红日一号私募证券投资基金于5月26日提前清算，深博信投资-价值发现私募基金于6月11日提前清算，深博客乡山水壹号私募证券投资基金于7月24日提前清算，深博价值成长一号、深博凯越启航壹号也于今年内提前清算，最近清算的是10月22日的深博ESG量化对冲中性策略私募证券投资基金。

　　目前深博信投仍在运作的产品还有5只，除此次巨额亏损的“深博宏图成长1号”外，其余4只产品中，深博信优选一号、深博创富一号、深博信投深泰一号的管理规模均低于1000万元。

　　值得注意的是，据私募排排网信息，“深博宏图成长1号”尚未公布基金经理，而深博信投旗下登记有周彬、李兴、邓奕超、曾智兴等基金经理。

　　疑点二：自然人温廷涛与深博信投究竟是什么关系？

　　温廷涛与深博信投之间究竟存在何种关联？上市公司投资私募的巨额亏损，为何会由一名自然人承担连带清偿责任？截至目前，双方均未披露相关关联信息。

　　疑点三：多重风控措施为何没发挥作用？

　　圣元环保此次投资巨亏的背后，是涉事基金多重风控措施的失效。资料显示，“深博宏图成长1号”为R4级（中高风险）投资品种，投资范围涵盖权益类（股权类）、固定收益类（债权类）及期货和衍生品类产品，可参与融资融券、融券出借等业务。

　　从风控设计来看，该基金设置了多项约束条款：投资于同一资产的资金不得超过基金净资产的25%；发生触及止损线或预警线等重大事项时，基金管理人需在10个工作日内及时披露。

　　深博信投还向厦门金陵基出具《承诺函》，明确当基金份额净值≤0.80元时，基金持有的存款、证券保证金等现金类资产合计不低于资产净值的50%，不符合则需在2个工作日内调整完毕；当净值≤0.70元时，管理人需在2个工作日内将非活期存款类投资标的全部变现。

　　私募排排网信息显示，深博信投总经理李松涛号称“从业20年，擅长证券、期货跨行业组合投资，过去五年股票商品期货组合账户为客户带来稳定持续回报”。但从基金的实际业绩表现来看，多重风控措施未发挥任何预警或止损作用。

　　疑点四：组合今年曾两度亮相上市公司股东名单，标的未大幅下跌，巨亏从何而来？

　　在牛市背景下，“深博宏图成长1号”的巨额亏损令市场费解，其持仓标的成为关注焦点。《每日经济新闻》记者梳理发现，该基金曾现身中创环保、京基智农两家上市公司的流通股名单。

　　中创环保2025年中报显示，“深博宏图成长1号”二季度新进持有282.035万股，位列第六大流通股股东，三季度末已退出；期间中创环保二季度上涨5.93%，三季度下跌6.64%。

　　京基智农中报则显示，该基金二季度新进持有358.5118万股，位居第八大流通股股东，三季度末同样退出；京基智农二季度下跌6.73%，三季度上涨4.77%。

　　按二季度末收盘价粗略计算，该基金持有中创环保市值约4033万元，持有京基智农市值约5564万元，两者合计9597万元。

　　厦门金陵基以单一投资者身份认购了6000万元。两相对比，这3597万元的差额是“深博宏图成长1号”前期赚的盈利，还是该产品使用了杠杆？

　　值得注意的是，该基金在上述两只个股持股期间，股价均未出现大幅下跌。

　　实探深博信投，相关人士：不方便接电话，也不是时候

　　中基协信息显示，深博信投成立于2014年5月16日。公司实际控制人张晓琴曾任职于浦发银行深圳分行，担任客户经理、资金管理经理等职，2014年2月起入职深圳深博信投；总经理李松涛履历丰富，先后在中国电子器件深圳分公司、中国电信深大电话公司担任技术岗，2002年起转入理财领域，历任Tom新理财工作室投研部理财经理、香港汤木商业分析有限公司投研部投资经理，2016年10月加入深圳深博信投，先后担任基金经理、总经理。股权结构方面，张晓琴持股51%，刘顺飞持股49%。

　　公开信息显示，深博信投管理规模处于0-5亿元区间。国家企业信用信息公示系统显示，深博信投所在地为深圳市南山区粤海街道南海大道3688号深圳大学学生创业园211室。

　　12月27日，《每日经济新闻》实地走访涉事私募公司深博信投，试图解开圣元环保6000万元私募投资巨亏的谜团。

　　记者首先前往深博信投注册地——深圳大学学生创业园。

　　进入校园需提前预约，抵达创业园二楼后，现场标识显示此处为雅思考试中心，并无深博信投的办公痕迹。在校内工作人员指引下，记者转至沧海校区创业中心实探核查校内企业名录，亦未发现深博信投相关信息，现场显示211室门牌号实际对应校内某实验室。

　　为进一步核实情况，记者拨打了天眼查显示的深博信投年报联系方式，接电话人士在得知记者采访来意后表示，自己并非该公司工作人员，深博信投是其朋友的（公司），圣元的事情已经在处理了，走法律程序。

　　随后，记者又根据知情人士提供的线索，前往深博信投位于龙华区的办公地。

　　记者在现场看到，该办公地仅悬挂“深圳大学龙华产业创新基地”和“深圳大学龙华生物产业创新研究院”的铭牌，未见到深博信投的办公标识，由于是周六，也未看到该公司工作人员。而从天眼查的穿透信息来看，深博信投和深圳大学龙华生物产业创新研究院属于“同电话企业”。